APY von Yield Farming

Der Rechner macht aus dem beworbenen APR eines Liquiditätspools eine Jahresrendite mit Zinseszins und zieht den erwarteten Impermanent Loss ab – so sehen Sie, was voraussichtlich übrig bleibt.

So funktioniert die Berechnung

Zuerst werden die beiden Ertragsquellen addiert: der Reward-APR (Token, die das Protokoll fürs Farming zahlt) und der Gebühren-APR (Ihr Anteil an den Handelsgebühren des Pools). Der Gesamt-APR wird dann mit der Zinseszinsformel APY = (1 + APR / n)ⁿ − 1 in einen APY umgerechnet, wobei n angibt, wie oft im Jahr Sie Rewards ernten und wieder einzahlen. Zuletzt wird der erwartete jährliche Impermanent Loss in Prozentpunkten abgezogen.

Alle Felder außer der Häufigkeit sind Jahresprozente. „Reinvestitionen pro Jahr“: 365 für täglich, 52 wöchentlich, 12 monatlich, 1 ohne Reinvestition – dann ist APY gleich APR. Impermanent Loss beschreibt, wie weit Ihre Poolposition hinter dem bloßen Halten derselben Token zurückbleibt; der Rechner modelliert ihn nicht, sondern übernimmt Ihre Schätzung.

Angezeigt werden der Netto-APY nach Impermanent Loss sowie Gesamt-APR und APY vor Abzug – so sehen Sie, was Sie die Volatilität des Paares kostet.

Rechenbeispiel

Voreinstellung: Rewards 30 %, Gebühren 10 %, tägliche Reinvestition, Impermanent Loss 5 %. Gesamt-APR = 40 %. APY = (1 + 0,40 / 365)³⁶⁵ − 1 ≈ 49,15 %. Nach Abzug von 5 % bleiben rund 44,15 %. Bei einer Position von 1.000 USDT wären das etwa 441 USDT im Jahr – sofern Zinsen und Kurse gleich bleiben, was im DeFi-Bereich selten ist.

Worauf Sie achten sollten

• Jede Reinvestition kostet Gas. Bei kleinen Beträgen kann tägliches Ernten auf einer teuren Chain den Zinseszinsvorteil komplett auffressen: Bei 40 % APR liegen täglich und wöchentlich nur bei 49,15 % gegenüber 48,95 %.
• Der Reward-APR wird im Token des Protokolls gezahlt. Fällt dessen Kurs, sinkt Ihre Rendite in Euro oder Dollar – das berücksichtigt der Rechner nicht.
• Für einen 50/50-Pool lässt sich der Impermanent Loss mit 2√r / (1 + r) − 1 schätzen, wobei r die Änderung des Preisverhältnisses ist: Eine Verdopplung ergibt etwa 5,7 %.
• Ein sehr hoher APY bedeutet meist hohes Risiko: Smart-Contract-Fehler, Rug Pulls, Stablecoin-Depegs. Erträge sind nicht garantiert, Poolsätze ändern sich täglich.
• In Deutschland können Farming-Erträge steuerpflichtig sein; prüfen Sie die aktuelle steuerliche Behandlung oder fragen Sie eine Steuerberatung.