Stop-Loss-Abstand

Ein Stopp nach Gefühl oder mit festen 2 % wird oft schon vom normalen Marktrauschen ausgelöst. Dieser Rechner bemisst den Abstand nach der durchschnittlichen Schwankung des Werts, gemessen mit dem ATR.

So funktioniert die Berechnung

Der ATR (Average True Range) wurde 1978 von J. Welles Wilder vorgestellt. Er zeigt, wie weit sich der Kurs pro Kerze Ihres Zeitrahmens im Schnitt bewegt – Kurslücken eingeschlossen. Üblich ist ein ATR über 14 Perioden; jede Charting-Software zeigt ihn an.

Die Rechnung: Abstand = k × ATR, wobei k der ATR-Multiplikator ist. Stopp für Long = Einstiegskurs − Abstand, für Short = Einstiegskurs + Abstand. Abstand in % = k × ATR ÷ Einstiegskurs × 100. Kurs und ATR in derselben Einheit eingeben (Euro, Punkte, Pips); der Multiplikator reicht von 0,5 bis 5.

Der Multiplikator ist ein Kompromiss: Ein kleines k (1–1,5) ergibt einen engen Stopp, der häufiger vom Rauschen ausgelöst wird; ein größeres k (2,5–3 und mehr) lässt dem Trade Luft, vergrößert aber jeden Verlust. Verbreitet ist ein Bereich von etwa 1,5 bis 3 ATR.

Rechenbeispiel

Standardwerte: Einstieg 100, ATR 2,5, Multiplikator 2. Abstand = 2 × 2,5 = 5 Punkte, also 5 ÷ 100 × 100 = 5 %. Der Stopp für Long liegt bei 95, für Short bei 105. Wer pro Trade 1 % eines Depots von 10.000 € riskiert (100 €), kauft 100 ÷ 5 = 20 Aktien.

Worauf Sie achten sollten

• Den ATR des Zeitrahmens verwenden, in dem Sie handeln: Tages-ATR für Swing-Trades, Stunden-ATR oder kürzer für Daytrading.
• Die Positionsgröße ergibt sich aus dem Stopp: Risiko in Euro ÷ Stopp-Abstand. Der Rechner gibt sie nicht selbst aus.
• Eine Kurslücke zur Eröffnung kann den Stopp überspringen; die Ausführung liegt dann schlechter. Ein Stopp begrenzt das Risiko, garantiert aber keinen exakten Verlust.
• Stopps nicht genau auf runde Zahlen oder offensichtliche Marken legen, an denen sich Orders sammeln; etwas dahinter ist oft besser.
• Die Berechnung ist ein technisches Hilfsmittel und keine Anlageberatung.