Volumengewichteter Durchschnittspreis (VWAP)

Der VWAP ist der Durchschnittspreis, zu dem ein Wert tatsächlich gehandelt wurde – jeder Preis zählt so stark wie das Volumen, das zu ihm umgesetzt wurde. Geben Sie bis zu fünf Preis-Volumen-Paare ein und vergleichen Sie mit dem einfachen Mittel.

So funktioniert die Berechnung

Der Rechner nutzt die Standarddefinition VWAP = Σ(Pᵢ × Vᵢ) / ΣVᵢ. Jeder Preis wird mit dem dazugehörigen Volumen multipliziert, die Produkte ergeben zusammen den Umsatz, und dieser wird durch das Gesamtvolumen geteilt. Zusätzlich sehen Sie das Gesamtvolumen, den Umsatz Σ P·V und das einfache, ungewichtete Mittel der fünf Preise – der Abstand zeigt, wie stark große Abschlüsse den Wert ziehen.

P₁…P₅ sind Preise in beliebiger Währung: einzelne Abschlusskurse oder bei Kerzencharts der typische Preis eines Balkens, (Hoch + Tief + Schluss) / 3. V₁…V₅ sind die zugehörigen Volumina in Stück, Kontrakten oder Coins. Eine Zeile mit Volumen null fällt automatisch heraus, Sie können also auch weniger als fünf Zeilen nutzen.

Im Handel dient der VWAP als Tagesmaßstab: Kaufen unter oder Verkaufen über dem VWAP gilt meist als gute Ausführung, und Orderalgorithmen institutioneller Anleger werden oft daran gemessen. Die VWAP-Linie im Handelsprogramm kumuliert ab Handelsbeginn und startet jeden Tag neu; hier erhalten Sie denselben Wert für die Balken, die Sie eingeben.

Rechenbeispiel

Voreingestellt sind die Preise 100; 101; 102; 101,5 und 103 mit den Volumina 1.000; 1.500; 800; 1.200 und 500. Das Gesamtvolumen beträgt 5.000, der Umsatz 100×1.000 + 101×1.500 + 102×800 + 101,5×1.200 + 103×500 = 506.400. VWAP = 506.400 / 5.000 = 101,28. Das einfache Mittel der fünf Preise liegt bei 101,50: Der höchste Kurs, 103, kam mit dem kleinsten Volumen zustande und zählt im gewichteten Mittel entsprechend weniger.

Worauf Sie achten sollten

• Nehmen Sie Preise und Volumina aus derselben Quelle und demselben Zeitraum. Wer das Volumen eines einzelnen Handelsplatzes mit konsolidiertem Volumen mischt, verfälscht die Gewichte.
• Bei Kerzen ist der typische Preis (H + T + S) / 3 üblich. Nur Schlusskurse sind bequemer, bilden aber schlechter ab, wo das Volumen tatsächlich gehandelt wurde.
• Der VWAP läuft nach: Gegen Handelsende bewegt er sich kaum noch. Er ist ein Maßstab für die Ausführungsqualität, kein eigenständiges Handelssignal.
• Für Ihren eigenen Einstiegskurs nach mehreren Teilausführungen geben Sie Preis und Stückzahl jeder Teilausführung ein – das Ergebnis ist Ihr volumengewichteter Durchschnittskurs ohne Gebühren.
• Ein verankerter VWAP beginnt bei einem gewählten Ereignis, etwa Quartalszahlen oder einem Ausbruch. Dafür geben Sie zusammengefasste Balken ab diesem Zeitpunkt ein.