Prix moyen pondéré par le volume (VWAP)

Le VWAP est le prix moyen auquel un titre s'est réellement échangé, chaque prix étant pondéré par le volume traité. Saisissez jusqu'à cinq couples prix–volume et comparez le résultat à la moyenne simple.

Comment fonctionne le calcul

Le calcul suit la définition classique : VWAP = Σ(Pᵢ × Vᵢ) / ΣVᵢ. Chaque prix est multiplié par le volume échangé à ce prix, les produits sont additionnés pour obtenir les capitaux échangés, puis divisés par le volume total. À côté du résultat s'affichent le volume total, la somme Σ P·V et la moyenne simple (non pondérée) des cinq prix : l'écart montre à quel point les gros blocs tirent la moyenne.

P₁…P₅ sont des prix dans n'importe quelle devise : prix de transactions ou, si vous travaillez sur des bougies, prix typique de chaque barre, (plus haut + plus bas + clôture) / 3. V₁…V₅ sont les volumes correspondants, en actions, contrats ou jetons. Une ligne à volume nul est ignorée, vous pouvez donc remplir moins de cinq lignes.

Le VWAP sert de référence intrajournalière : acheter sous le VWAP ou vendre au-dessus passe pour une bonne exécution, et les algorithmes des gérants institutionnels sont souvent évalués par rapport à lui. Sur une plateforme de trading, la courbe se cumule depuis l'ouverture et repart de zéro chaque séance ; ici, vous obtenez la même valeur pour l'ensemble de barres saisi.

Exemple détaillé

Valeurs par défaut : prix 100 ; 101 ; 102 ; 101,5 ; 103 et volumes 1 000 ; 1 500 ; 800 ; 1 200 ; 500. Le volume total vaut 5 000 et les capitaux échangés 100×1 000 + 101×1 500 + 102×800 + 101,5×1 200 + 103×500 = 506 400. VWAP = 506 400 / 5 000 = 101,28. La moyenne simple des cinq prix est de 101,50 : le prix le plus haut, 103, s'est traité sur le plus petit volume et pèse donc moins dans la moyenne pondérée.

Points d'attention

• Prenez prix et volumes dans la même source et sur la même période : mélanger le volume d'une seule place avec un volume consolidé fausse les pondérations.
• Sur des bougies, la convention est le prix typique (H + B + C) / 3. Le seul cours de clôture est plus simple mais reflète moins bien où le volume s'est échangé.
• Le VWAP est retardé : en fin de séance, il ne bouge presque plus. C'est un étalon de qualité d'exécution, pas un signal d'achat ou de vente à lui seul.
• Pour connaître votre prix de revient après plusieurs exécutions partielles, saisissez le prix et la quantité de chacune : vous obtenez un prix moyen pondéré, hors frais.
• Le VWAP ancré part d'un événement choisi (publication de résultats, cassure). Pour le reproduire, saisissez des barres agrégées depuis ce point.