Premi forward

Lihat seberapa jauh kurs forward berada di atas atau di bawah kurs spot, lalu ubah selisihnya menjadi persentase tahunan yang bisa dibandingkan dengan suku bunga.

Cara kerja perhitungan

Premi forward dihitung dengan p = (F − S) / S × 100 %, dengan S kurs spot dan F kurs forward. Nilai tahunan adalah konversi sederhana: p × 365 / jumlah hari kontrak. Poin forward adalah F − S dalam satuan kurs. Jika F lebih tinggi dari S, mata uang dasar diperdagangkan dengan premi; jika lebih rendah, dengan diskon.

Masukkan kedua kurs dalam kuotasi yang sama, misalnya rupiah per dolar AS. Jangka waktu adalah jumlah hari kalender hingga penyelesaian (1 sampai 3650).

Paritas suku bunga tertutup menjelaskan hasilnya: F = S × (1 + i_kuotasi × t) / (1 + i_dasar × t). Bila suku bunga rupiah lebih tinggi daripada suku bunga dolar, dolar forward dalam pasangan USD/IDR diperdagangkan dengan premi, sehingga premi tahunan kira-kira sama dengan selisih suku bunga kedua mata uang.

Contoh perhitungan

Contoh ilustrasi: kurs spot USD/IDR 16.000, kurs forward 90 hari 16.200. Premi = (16.200 − 16.000) / 16.000 × 100 % = 1,25 % untuk jangka kontrak, atau 1,25 % × 365 / 90 ≈ 5,07 % per tahun. Poin forward: +200. Dengan nilai bawaan kalkulator (spot 100, forward 102, 90 hari) hasilnya 2 % dan 8,11 % per tahun.

Hal yang perlu diperhatikan

• Anualisasi bersifat sederhana tanpa bunga majemuk dan memakai 365 hari. Pasar uang dolar dan euro memakai basis aktual/360, jadi angka bank bisa sedikit berbeda.
• Premi bukan ramalan kurs; premi terutama mencerminkan selisih suku bunga, bukan perkiraan pasar bahwa mata uang akan menguat.
• Perhatikan arah kuotasi: jika pasangan dibalik, premi berubah menjadi diskon.
• Untuk keputusan lindung nilai, bandingkan premi tahunan dengan suku bunga pinjaman atau simpanan yang benar-benar bisa Anda peroleh di tiap mata uang.