TWAP

TWAP (time-weighted average price) adalah harga rata-rata suatu aset selama periode tertentu di mana setiap potongan waktu yang sama memiliki bobot sama. Masukkan hingga enam harga untuk mendapatkan TWAP, rentang harga, dan selisih harga terakhir terhadap rata-rata.

Cara kerja perhitungan

Rumusnya TWAP = (P₁ + P₂ + … + Pₙ) / N, dengan Pᵢ harga pada interval ke-i dan semua interval berdurasi sama (setiap 5 menit, setiap jam, dan seterusnya). Karena intervalnya sama, pembobotan waktu sama dengan rata-rata aritmetika biasa.

Tentukan jumlah interval N (1–6) dan isi P₁…P₆. Hanya N harga pertama yang dipakai; sisanya diabaikan. Untuk tiap interval biasanya dipakai harga penutupan candle atau harga tipikal — yang penting konsisten.

Selain TWAP, kalkulator menampilkan harga terendah dan tertinggi dari harga yang dipilih serta deviasi persentase harga terakhir Pₙ terhadap TWAP: positif berarti di atas rata-rata, negatif di bawahnya.

Contoh perhitungan

Nilai bawaan: N = 6 dengan harga 100; 101; 102; 101,5; 103; dan 102,5. Jumlahnya 610, jadi TWAP = 610 / 6 ≈ 101,67. Terendah 100, tertinggi 103. Harga terakhir 102,5 berada (102,5 / 101,67 − 1) × 100 ≈ 0,82% di atas TWAP. Dengan N = 4 hanya empat harga pertama yang dihitung: TWAP = 101,125, dan harga keempat (101,5) berada 0,37% di atasnya.

Hal yang perlu diperhatikan

• TWAP tidak memperhitungkan volume. Jika aktivitas perdagangan sangat berbeda sepanjang sesi, VWAP biasanya menjadi patokan yang lebih adil.
• Interval harus sama panjang; jika tidak, bobot setiap harga harus disesuaikan dengan durasinya agar hasil tidak bias.
• Algoritma eksekusi TWAP memecah order besar menjadi bagian yang sama sepanjang waktu; untuk menilainya, bandingkan harga rata-rata eksekusi Anda dengan TWAP pasar pada jendela waktu yang sama.
• Enam titik cukup untuk pengecekan cepat; untuk periode panjang hitung TWAP dari semua candle di spreadsheet.