APY de yield farming

A calculadora transforma o APR anunciado de um pool de liquidez em rendimento anual com reinvestimento e desconta a perda impermanente esperada, mostrando o que deve sobrar.

Como funciona o cálculo

Primeiro somam-se as duas fontes de renda: o APR de recompensas (tokens que o protocolo paga pelo farming) e o APR de taxas (sua parte nas taxas de negociação do pool). O APR total vira APY pela fórmula dos juros compostos: APY = (1 + APR / n)ⁿ − 1, em que n é quantas vezes por ano você colhe as recompensas e as devolve ao pool. Por fim, a perda impermanente anual esperada é subtraída em pontos percentuais.

Todos os campos, exceto a frequência, são percentuais ao ano. "Reinvestimentos por ano": 365 para diário, 52 semanal, 12 mensal e 1 sem reinvestimento — nesse caso APY = APR. Perda impermanente é o quanto sua posição no pool fica atrás de simplesmente segurar os mesmos tokens; a ferramenta não a calcula, usa a sua estimativa.

O resultado traz o APY líquido após a perda impermanente, o APR total e o APY antes do desconto, para você ver quanto a volatilidade do par está custando.

Exemplo resolvido

Padrão: recompensas 30 %, taxas 10 %, reinvestimento diário, perda impermanente 5 %. APR total = 40 %. APY = (1 + 0,40 / 365)³⁶⁵ − 1 ≈ 49,15 %. Descontando 5 %, sobram cerca de 44,15 %. Numa posição de 1.000 USDT, isso dá uns 441 USDT em um ano — se taxas e preços ficarem parados, o que raramente acontece em DeFi.

Pontos de atenção

• Cada reinvestimento custa gas. Com valores pequenos, colher todo dia numa rede cara pode consumir todo o ganho dos juros compostos: com APR de 40 %, diário contra semanal é só 49,15 % contra 48,95 %.
• O APR de recompensas é pago no token do protocolo. Se o preço dele cair, o retorno em reais ou dólares cai junto, e a calculadora não considera isso.
• Num pool 50/50, a perda impermanente pode ser estimada por 2√r / (1 + r) − 1, sendo r a variação na relação de preços: um movimento de 2× gera cerca de 5,7 %.
• APY muito alto costuma significar risco alto: falhas em contratos inteligentes, rug pull, desancoragem de stablecoins. Nada é garantido e as taxas mudam diariamente.
• No Brasil, ganhos com criptoativos estão sujeitos ao Imposto de Renda; confira as regras atuais de declaração para rendimentos de farming.