Distância de stop-loss

Um stop colocado no olho ou em 2% fixos costuma ser acionado pelo ruído normal do mercado. Esta calculadora define a distância pela volatilidade média do ativo, medida pelo ATR.

Como funciona o cálculo

O ATR (Average True Range, amplitude real média) foi criado por J. Welles Wilder em 1978. Ele mostra quanto o preço anda, em média, em um candle do seu tempo gráfico, incluindo gaps. O padrão mais comum é o ATR de 14 períodos, disponível em qualquer plataforma de gráficos.

A conta: distância = k × ATR, em que k é o multiplicador. Stop para compra (long) = preço de entrada − distância; para venda (short) = preço de entrada + distância. Distância em % = k × ATR ÷ preço de entrada × 100. Informe preço e ATR na mesma unidade (reais, pontos ou pips); o multiplicador vai de 0,5 a 5.

O multiplicador é um equilíbrio: k pequeno (1–1,5) deixa o stop curto e mais sujeito ao ruído; k maior (2,5–3 ou mais) dá espaço à operação, mas aumenta cada perda. A faixa de 1,5 a 3 ATR é bastante usada.

Exemplo resolvido

Padrão: entrada 100, ATR 2,5, multiplicador 2. Distância = 2 × 2,5 = 5 pontos, ou 5 ÷ 100 × 100 = 5%. Stop da compra em 95 e da venda em 105. Se você arrisca 1% de uma conta de R$ 10.000 (R$ 100) por operação, o tamanho da posição é 100 ÷ 5 = 20 ações.

Pontos de atenção

• Use o ATR do tempo gráfico em que você opera: diário para swing trade, de 60 minutos ou menos para day trade.
• Calcule o tamanho da posição a partir do stop: risco em reais ÷ distância do stop. A calculadora não mostra esse número diretamente.
• Um gap na abertura pode pular o stop, e a execução sair pior que o nível definido: o stop limita o risco, mas não garante a perda exata.
• Evite colocar o stop exatamente em números redondos ou níveis óbvios, onde as ordens se acumulam; um pouco além costuma funcionar melhor.
• É um cálculo técnico, não uma recomendação de investimento.