APY de yield farming

La calculadora convierte el APR anunciado de un pool de liquidez en rentabilidad anual con reinversión y resta la pérdida impermanente que esperas, para ver qué queda realmente.

Cómo funciona el cálculo

Primero suma las dos fuentes de ingreso: el APR de recompensas (los tokens que paga el protocolo por hacer farming) y el APR de comisiones (tu parte de las comisiones de trading del pool). Después convierte el APR total en APY con la fórmula del interés compuesto: APY = (1 + APR / n)ⁿ − 1, donde n es cuántas veces al año cosechas y reinviertes. Por último resta la pérdida impermanente anual prevista, en puntos porcentuales.

Todos los campos salvo la frecuencia van en porcentaje anual. «Reinversiones al año»: 365 para diaria, 52 semanal, 12 mensual y 1 sin reinversión (entonces APY = APR). La pérdida impermanente es lo que tu posición en el pool se queda por detrás de simplemente mantener los mismos tokens; la herramienta no la modela, usa tu estimación.

El resultado muestra el APY neto tras la pérdida impermanente, además del APR total y del APY antes de restarla, para que veas cuánto te cuesta la volatilidad del par.

Ejemplo resuelto

Valores por defecto: recompensas 30 %, comisiones 10 %, reinversión diaria, pérdida impermanente 5 %. APR total = 40 %. APY = (1 + 0,40 / 365)³⁶⁵ − 1 ≈ 49,15 %. Restando el 5 % queda un 44,15 % aproximadamente. Con una posición de 1.000 USDT serían unos 441 USDT en un año, siempre que tipos y precios no cambien, algo poco habitual en DeFi.

Qué tener en cuenta

• Cada reinversión cuesta gas. Con importes pequeños, cosechar a diario en una red cara puede comerse todo el beneficio del interés compuesto: con un 40 % de APR, diario frente a semanal es solo 49,15 % frente a 48,95 %.
• El APR de recompensas se paga en el token del protocolo. Si su precio cae, tu rentabilidad en euros o dólares también, y la calculadora no lo tiene en cuenta.
• En un pool 50/50 la pérdida impermanente se estima con 2√r / (1 + r) − 1, donde r es el cambio en la relación de precios: un movimiento de 2× supone alrededor de un 5,7 %.
• Un APY muy alto suele indicar riesgo alto: fallos en contratos inteligentes, rug pulls, pérdida de paridad de stablecoins. Nada está garantizado y los tipos cambian a diario.
• En España las ganancias con criptoactivos tributan en el IRPF; consulta cómo se declaran las recompensas de farming.