ОФЗ
Облигации федерального займа РФ. Самые надёжные ценные бумаги, доходность 11-16%, гарантия государства.
ОФЗ (Облигации федерального займа) — государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ. Считаются самыми надёжными инструментами на российском рынке — риск дефолта государства минимален.
Виды ОФЗ:
ОФЗ-ПД (постоянный доход): - Купон фиксирован на весь срок обращения - Идеально для предсказуемого дохода - Пример: ОФЗ-ПД 26244 — погашение 2034, купон 11.25%
ОФЗ-ПК (переменный купон): - Купон привязан к ключевой ставке ЦБ + спред - Хороши при росте ставок - Пример: ОФЗ-ПК 29022 — купон = RUONIA + 0%
ОФЗ-ИН (индексируемый номинал): - Тело номинала растёт по инфляции (ИПЦ) - Купон — небольшой (~2.5%), но защита от инфляции - Пример: ОФЗ-ИН 52005
ОФЗ-АД (амортизация долга): - Тело погашается частями в течение срока - Удобно для денежного потока
ОФЗ-н ("народные облигации") — продавались физлицам в банках 2017-2022, сейчас не выпускаются (новые).
Доходность ОФЗ (2026): - Короткие (1-3 года): 14-16% - Средние (3-7 лет): 12-14% - Длинные (7-20 лет): 11-13% - ОФЗ-ИН: 2.5% + инфляция (на самом деле даёт 9-12%)
Преимущества: 1. Минимальный риск — РФ за всю историю не объявляла дефолт по ОФЗ в рублях 2. Ликвидность — Мосбиржа торгует ежедневно, легко продать 3. Налоговые льготы — на ИИС-3 доход освобождён от НДФЛ 4. Купоны 2-4 раза в год — регулярный денежный поток 5. Подходят для начинающих — нет необходимости анализа компании
Недостатки: - Доходность ниже корпоративных облигаций - При росте ставок цена ОФЗ падает (рыночный риск, если продавать до погашения) - Для очень долгих ОФЗ — высокая чувствительность к ключевой ставке
Налогообложение: - Купоны облагаются НДФЛ 13/15% - На ИИС-3 — освобождение - Прибыль от продажи — облагается, но при владении >3 лет применяется LDT-вычет
Как купить: 1. Открыть брокерский счёт (Тинькофф, Сбер, ВТБ, БКС, Финам) 2. Внести деньги 3. На бирже найти конкретный выпуск (например, ОФЗ-26244) 4. Купить по рыночной цене 5. Купоны и погашение поступают автоматически на счёт
Стратегии: - Лесенка (Bond Ladder) — равные суммы в ОФЗ с погашением через 1, 2, 3, 4, 5 лет. Каждый год часть возвращается, реинвестируется по текущим ставкам. - Под цель — подобрать выпуск с погашением к нужной дате - При высоких ставках — длинные ОФЗ дают capital gain при снижении ставок
На billycalc — калькулятор облигаций (ОФЗ и корпоративных) с расчётом доходности к погашению (YTM).