Средневзвешенная по времени цена (TWAP)

TWAP (time-weighted average price) — средняя цена инструмента за период, где каждый равный отрезок времени имеет одинаковый вес. Калькулятор считает её по 1–6 ценам и показывает, насколько последняя цена отклонилась от средней.

Как устроен расчёт

Формула: TWAP = (P₁ + P₂ + … + Pₙ) / N, где Pᵢ — цена в i-м интервале, а интервалы одинаковой длины (например, каждые 5 минут или каждый час). Поскольку отрезки равны, взвешивание по времени сводится к обычному среднему арифметическому.

Введите число интервалов N (от 1 до 6) и цены P₁…P₆. В расчёт берутся только первые N цен, остальные игнорируются. В качестве цены интервала обычно используют цену закрытия бара или среднюю цену бара — главное, единообразно.

Помимо TWAP калькулятор показывает минимум и максимум выбранных цен (диапазон периода) и отклонение последней цены Pₙ от TWAP в процентах: плюс — текущая цена выше средней, минус — ниже.

Пример расчёта

По умолчанию N = 6, цены 100; 101; 102; 101,5; 103; 102,5. Сумма 610, TWAP = 610 / 6 ≈ 101,67. Минимум 100, максимум 103. Последняя цена 102,5 выше TWAP на (102,5 / 101,67 − 1) × 100 ≈ 0,82 %. Если оставить N = 4, учтутся только первые четыре цены: TWAP = 101,125, а последняя из них (101,5) выше на 0,37 %.

На что обратить внимание

• TWAP не учитывает объём. Если обороты сильно различаются по времени суток, для оценки исполнения лучше подходит VWAP.
• Интервалы должны быть равными. При неравных отрезках нужно взвешивать каждую цену по длительности, иначе результат исказится.
• Алгоритм исполнения TWAP делит крупную заявку на равные части во времени — чтобы оценить качество, сравните среднюю цену своих сделок с TWAP за тот же период.
• Шесть точек — это быстрая проверка. Для длинных периодов считайте TWAP в таблице по всем барам.